1Q26 리뷰: 관세 비용 회수, 견조한 AS 이익

• 011Q26 매출액은 15.6조원으로 전년 대비 5.5% 증가했고 영업이익은 8,026억원으로 전년 대비 3.3% 증가했다.
• 02제조부문 영업이익은 -1,213억원으로 작년 -999억원 대비 적자 폭이 확대됐으나 AS부문 영업이익은 9,239억원으로 전년 대비 증가했다.
• 03관세 영향은 제조부문 기준 -730억원이었으나 대부분 회수되어 영향이 미미하다고 제시했다.
• 04AS부문 관세 영향은 -590억원이지만 재고 영향이 여전히 25% 수준임에도 기존 -800억원 수준 대비 낮아졌으며 AS 가격 인상 효과가 반영된 것으로 설명했다.
• 05AS부문 영업이익률은 26.3%로 견조한 수준을 나타냈다.

• !제조부문 적자 확대가 이어지고 있으며 메모리 반도체 가격 상승 영향이 제조 영업이익에 -300억원 영향을 준 것으로 제시했다.
• !관세 영향이 제조와 AS에서 각각 비용으로 반영될 수 있으며 제조는 -730억원, AS는 -590억원 수준으로 언급했다.

1분기 매출액은 15.6조원으로 전년 대비 5.5% 증가했고 영업이익은 8,026억원으로 3.3% 늘었다. 제조부문 영업이익은 -1,213억원으로 적자 폭이 확대됐으나 AS부문 영업이익은 9,239억원으로 증가했으며 AS 영업이익률은 26.3%로 견조한 흐름이다. 관세 영향은 제조 기준 -730억원이었으나 대부분 회수되어 영향이 미미하다고 제시됐고, 리스크로는 제조 적자 지속과 메모리 반도체 가격 상승 영향(-300억원) 및 관세 비용 반영 가능성이 언급됐다.