1Q26: 지금 사야 한다064350

• 01현대로템의 2026년 1분기 매출은 1조 4,575억원이고 영업이익은 2,242억원이며 영업이익률은 15.4%로 제시되었다.
• 022026년 1분기 실적은 컨센서스 대비 매출과 영업이익이 각각 소폭 상회한 것으로 정리되었다.
• 03부문별 영업이익률은 디펜스솔루션 27.2%, 레일솔루션 0.5%, 에코플랜트 2.3%로 제시되었다.
• 04디펜스솔루션은 폴란드 K2 전차 EC1 본품 인도가 4Q25에 마무리되고 EC2 인도가 시작되면서 이익률이 지난해 최고 수준에서 소폭 감소했으나 높은 이익률로 실적을 견인한다고 서술되었다.
• 052026년에는 제작 물량 증가로 전사 매출과 영업이익의 볼륨이 각각 전년 대비 +21.7%, +10.1%로 증가할 것으로 예상되며, 레일솔루션의 수익성은 27년부터 개선될 것으로 전망되었다.

• !EC2에서는 EC1 후기 대비 이익률이 다소 낮을 수 있다고 언급되었다.
• !2026년에는 한국군 4차 양산 물량이 실적화되며 수출분 대비 이익률이 낮아 전체 이익률이 다소 감소할 것으로 전망되었다.

현대로템의 2026년 1분기 매출은 1조 4,575억원, 영업이익은 2,242억원으로 영업이익률 15.4%를 제시했다. 컨센서스 대비 매출과 영업이익이 각각 소폭 상회한 것으로 정리되었다.

부문별로는 디펜스솔루션 27.2%, 레일솔루션 0.5%, 에코플랜트 2.3%이며, EC2에서 EC1 후기 대비 이익률이 낮을 수 있고 2026년 한국군 양산 물량 비중 증가로 전체 이익률이 다소 감소할 수 있다고 밝혔다.