요소 비료 강세와 전후 재건 수요의 반사 수..014830

• 011Q26 영업이익이 255억원으로 컨센서스 270억원에 부합했다.
• 02전분기 일회성 비용이 소멸하면서 판매량과 판가가 동시에 개선되어 1Q26 영업이익이 전분기 대비 큰 폭으로 개선됐다.
• 03국내 법인의 1Q26 영업이익은 123억원으로 전분기 대비 증가했으며, 이 기간 동안 가동률이 68%에서 83%로 상승했다.
• 04중국 법인의 1Q26 영업이익은 123억원으로 개선됐고, 춘절 영향으로 판매량은 전분기 대비 감소했으나 중국 내 비료 수요 강세로 원료와 판매가격이 함께 상승한 영향이 있었다.
• 05염소 가격이 PVC 강세 등의 영향으로 개선되며 적자폭이 추가로 축소됐고, UHC 가동률은 95%를 유지했다.

• !이란 전쟁에 따른 가동률 조정과 고객사의 염소 수요 약세가 실적에 부담이 될 수 있다.
• !3월 이후 해상운임 상승에 따른 판매비 증가가 비용 부담 요인이 될 수 있다.

1Q26 영업이익은 255억원으로 컨센서스 270억원에 부합했으며, 일회성 비용 소멸과 판매량·판가 동반 개선으로 전분기 대비 큰 폭 개선됐다. 국내 가동률은 68%→83%로 상승했고, 중국은 춘절 영향으로 판매량이 줄었지만 원료·판매가격 상승과 비료 수요 강세로 이익이 개선됐다.