데이터센터용 회로박 판매 증가와 전고체 모..

• 011분기 매출액은 1,699억원으로 전년 대비 증가하며, 영업적자는 -176억원으로 전년의 -460억원 대비 적자 폭이 크게 축소될 것으로 제시함.
• 02매출 증가의 대부분은 회로박 부문 수요 확대에 기인한다고 설명함.
• 03데이터센터용 회로박 판매량이 올해 전년 대비 2배 수준으로 증가할 것으로 예상하며, 3분기부터 HVLP3·4용 회로박 공급이 예정되어 있다고 언급함.
• 04지난해 회로박 판매량이 약 2,500톤 수준이었고, 향후 가이던스는 2026년 5천톤, 2027년 1만톤으로 제시됨.
• 05AI 수요 증가에 따라 회로박의 가공마진이 전기차 배터리용 동박 대비 높은 수준이라고 설명하며, 제시된 가이던스가 실현되면 동사의 이익 턴어라운드가 동종업체 중 가장 빠르게 나타날 가능성이 있다고 주장함.
• 06주 고객사의 미국 BESS 공장이 본격 가동되면서 전지박 관련 공급량이 올해 전년 대비 약 30% 증가할 것으로 예상함.
• 07LFP 배터리에는 기존 8마이크론 대비 얇은 6마이크론 전지박이 주로 공급될 것으로 전망하고, 데이터센터용 BBU 수요 증가로 인한 전지박 공급도 확대되는 추세라고 설명함.
• 08AI용 회로박 수요 증가와 BESS향 전지박 판매 성장을 근거로 내년 흑자전환이 예상된다고 제시하며, 전고체 배터리용 고체 전해질 사업 적용으로 밸류에이션이 높아질 것을 반영해 목표주가를 50,000원에서 65,000원으로 상향함.
• 09전고체 배터리용 고체 전해질 공장을 미국 선두권 업체와 JV 형태로 500톤 수준 규모로 건설 중이며, 연내 모든 절차가 완료될 것으로 보인다고 설명함.

1분기 매출은 1,699억원으로 증가하고 영업적자는 -176억원으로 전년 -460억원 대비 적자 폭이 크게 축소될 것으로 제시됨.

회로박 판매량은 2026년 5,000톤, 2027년 1만톤 가이던스이며, 전지박 공급도 올해 전년 대비 약 30% 증가 전망이어서 내년 흑자전환을 예상함. 목표주가가 50,000원에서 65,000원으로 상향됨.