숨어있던 호텔 수혜주

• 01창고형 할인점 트레이더스와 SSM 체인점 에브리데이를 중심으로 구조적 재편이 진행되고 있다고 본다.
• 02상품 매입 체계 통합 같은 체질 개선 효과가 크게 나타나 2025년 영업이익이 3,225억원으로 확인됐다고 설명한다.
• 032025년 영업이익이 전년 대비 584% 증가했다고 제시한다.
• 04일시적 수익성 회복이 아니라 본업 경쟁력을 기반으로 한 구조적 반등의 시작이라는 판단을 한다.

• !경쟁사 점포 축소와 구조조정에 따른 반사 수혜 기대가 존재한다고만 언급되어, 해당 효과의 실현 여부에 불확실성이 있을 수 있다.

구조적 재편이 진행된다는 관점에서 2025년 영업이익이 3,225억원으로 제시됐으며, 전년 대비 584% 증가로 설명됐다. 본업 경쟁력을 기반으로 한 구조적 반등의 시작으로 판단했다. 경쟁사 점포 축소·구조조정에 따른 반사 수혜 기대가 있으나 실현 여부의 불확실성이 언급됐다.