SMP 상승과 발전원가 하락

• 01목표주가는 76,000원이며 투자의견은 매수 유지다.
• 021분기 실적이 시장 기대치를 상회한 점이 확인됐다.
• 03발전과 에너지 부문에서 SMP 약세를 상쇄하며 이익이 개선된 것으로 제시됐다.
• 04건설과 부동산 부문은 기존 수주잔 중심으로 안정적인 실적이 유지되고 있다고 밝혔다.
• 052025년 10월 이후 국내산 미이용 우드칩 사용량이 증가하는 가운데 고비용 수입산 원가 투입 비중이 줄어들고 있다고 설명했다.
• 06하반기로 갈수록 SMP가 우상향할 것으로 예상되며 REC 발급량 확대에 따라 발전 부문 수익성이 개선될 것으로 전망했다.

목표주가는 76,000원이며 투자의견은 매수 유지를 기준으로 제시됐다. 1분기 실적은 시장 기대치를 상회했으며 발전·에너지 부문에서 SMP 약세를 상쇄하며 이익이 개선된 것으로 나타났다. 하반기로 갈수록 SMP가 우상향하고 REC 발급량 확대에 따라 발전 부문 수익성이 개선될 전망도 함께 제시됐다.