하반기가 더 좋은 구조

• 01리포트는 현대백화점의 목표가를 130,000으로 제시하며 투자의견을 매수로 제시했다.
• 02리포트는 1분기 연결 기준 순매출액이 전년동기 대비 5.1% 증가한 1조 1,543억 원으로 추정된다고 밝혔다.
• 03리포트는 1분기 연결 기준 영업이익이 1,004억 원으로 추정되며 전년동기 대비 10.8% 감소한다고 제시했다.
• 04리포트는 백화점 부문에서 기존점 성장률이 약 7% 수준으로 유지될 가능성이 높다고 설명했다.
• 05리포트는 백화점 실적 성장이 하이엔드 소비여력 확대에 따른 명품 수요, 외국인 소비 비중 확대, 의류 판매량 회복에 따른 효과에 의해 기대된다고 말했다.

• !리포트는 지누스 연결 실적 부진이 1분기 실적에 부정적으로 작용할 수 있다고 언급했다.
• !리포트는 지누스에서 반덤핑 관세 환입에 따른 기저부담이 약 160억 원 수준이라고 제시했다.
• !리포트는 지누스가 효율화 과정의 일시적 비용 증가와 업황 부진이 겹치면서 영업실적이 적자로 전환될 것으로 전망했다.

목표가는 130,000원이며 투자의견은 매수로 제시됨. 1분기 순매출액은 1조 1,543억 원(전년동기 대비 +5.1%), 영업이익은 1,004억 원으로 추정되며 전년동기 대비 10.8% 감소 전망임. 백화점 기존점 성장률은 약 7% 수준 유지 가능성이 높다고 설명되며 명품 수요·외국인 비중 확대·의류 판매량 회복이 실적 성장 요인으로 제시됨.