캐주얼 게임을 통한 소수 라인업 의존도 감소..

• 011Q26 매출은 5,196억원으로 예상되며 전년 대비 44.2% 증가하고 전기 대비 28.6% 증가한 수치다.
• 021Q26 영업이익은 843억원으로 예상되며 자사주 처분에 따른 비용을 1Q26부터 반영한다는 가정을 포함한다.
• 03영업이익 기준으로 시장 예상치 대비 부합 전망이며 시장 예상치는 매출 5,180억원과 영업이익 936억원이다.
• 04아이온2 1Q26 매출은 1,211억원으로 추정되며 전분기 매출 이연 효과와 당분기 트래픽 및 매출 반영이 영향을 주는 구조다.
• 05리니지 클래식은 출시 후 3주간 약 500억원 매출을 기록했으며 일부 이용권 매출이 2Q26으로 이연되어 1Q26에는 539억원이 반영될 것으로 예상된다.
• 06모바일 게임 매출은 1,719억원으로 전망되며 리니지M은 전기 대비 0.5% 증가하고 전년 대비 16.4% 감소, 리니지W는 전기 대비 6.8% 감소하고 전년 대비 31.6% 감소, 리니지2M은 전기 대비 8.9% 감소하고 전년 대비 9.0% 증가로 제시된다.

• !마케팅비와 인건비, 매출변동비 및 기타 항목의 집행 수준이 예상과 달라질 경우 영업이익 추정에 변동이 발생할 수 있다.
• !PC 자체결제 도입 영향이 매출변동비 및 기타의 부담 수준에 반영되는 만큼 도입 효과가 예상과 다를 경우 실적 추정이 달라질 수 있다.
• !리니지 클래식의 이용권 매출 이연이 2Q26으로 반영되는 일정이 예상과 다를 경우 월별 매출 흐름이 달라질 수 있다.

1분기 매출은 5,196억원으로 예상되며 전년 대비 44.2% 증가, 전기 대비 28.6% 증가다. 영업이익은 843억원으로 전망되며 시장 예상치(매출 5,180억원, 영업이익 936억원) 대비 부합하는 흐름을 보일 것으로 본다.