하이브 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 리포트는 1분기 영업이익이 399억원으로 추정된다고 제시했다.; 리포트는 1분기 매출액이 6,376억원이며 전년 대비 증가하고 분기 대비 감소할 것으로 예상했다.; 리포트는 1분기가 비수기임에도 BTS 컴백 영향으로 앨범 판매량이 910만장으로 예상된다고 밝혔다.. 리스크: 리포트는 BTS 컴백 관련 비용이 예상보다 높았다는 점이 시장 기대치를 하회한 주요 요인이라고 제시했다.; 리포트는 BTS 재계약에 따른 정산율 상승으로 원가율 부담이 있었다고 언급했다..

INITIATE · IBK투자증권

아쉬운 1분기, 주목할 2분기

김유혁 · 애널리스트2026-04-21읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01리포트는 1분기 영업이익이 399억원으로 추정된다고 제시했다.
02리포트는 1분기 매출액이 6,376억원이며 전년 대비 증가하고 분기 대비 감소할 것으로 예상했다.
03리포트는 1분기가 비수기임에도 BTS 컴백 영향으로 앨범 판매량이 910만장으로 예상된다고 밝혔다.
04리포트는 1분기 공연 모객이 58.8만명으로 예상된다고 설명했다.
05리포트는 콘텐츠 매출과 MD 매출이 BTS 컴백 관련 인식과 판매 실적으로 호조를 보일 것으로 예상했다.

리스크

!리포트는 BTS 컴백 관련 비용이 예상보다 높았다는 점이 시장 기대치를 하회한 주요 요인이라고 제시했다.
!리포트는 BTS 재계약에 따른 정산율 상승으로 원가율 부담이 있었다고 언급했다.

본문

1분기 매출액은 6,376억원, 영업이익은 399억원으로 추정되며 BTS 컴백 영향으로 앨범 판매 910만장과 공연 모객 58.8만명을 전망했다. 콘텐츠 및 MD 매출이 관련 인식과 판매 실적으로 호조를 보일 것으로 예상된다. 다만 BTS 컴백 관련 비용이 예상보다 높고 재계약 정산율 상승에 따른 원가율 부담이 시장 기대치를 하회한 요인으로 제시됐다.

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