기업가치로 보면 여전히 극심한 저평가 상황..

• 0112개월 목표주가를 30,000원으로 상향 조정했다.
• 02실적 전망치는 이전 수준을 유지했으며 목표주가 상향의 이유로 Target Multiple 상향을 제시했다.
• 03목표주가는 Target PBR 5배에 해당한다고 밝혔다.
• 04미국 통신장비 시장은 전 세계 시장의 1/3을 차지하며 6월 주파수 경매 시작 이후 본격적으로 성장할 것으로 예상해 수혜가 기대된다고 했다.
• 05엠페놀 및 화웨이 등과의 경쟁이 지속되는 상황에서도 전 세계 탑3 수준의 기술 및 가격 경쟁력을 보유하고 있다고 평가했다.
• 06추정 PBR 기준으로 글로벌 통신장비 대비 절대 저평가 상태라고 설명했다.
• 072027년 하반기 이후 본격적인 이익 성장 형태가 나타날 것으로 전망했으며 과거 사례를 근거로 주가가 선반영될 가능성을 판단했다.
• 08상대 비교 기준으로 부담이 크지 않은 주가가 형성되어 있어 비중확대를 지속하라고 권고했다.

12개월 목표주가를 30,000원으로 상향 조정했으며, 목표주가 상향은 Target Multiple 상향에 따른 것으로 설명됐다. 미국 통신장비 시장 성장 기대와 절대 저평가(추정 PBR 기준 글로벌 대비) 판단이 핵심 근거로 제시됐고, 2027년 하반기 이후 이익 성장의 본격화 가능성도 언급됐다.