높지만 정당한 멀티플

• 01목표가는 220,000으로 제시되었고 투자의견은 매수이다.
• 02전력기기 업체뿐 아니라 EPC까지 멀티플이 상향되는 흐름이 나타난다.
• 03Quanta Services는 포워드 PER 45.2배 수준에서 거래되고 있다.
• 04전력 그리드 및 가스 유틸리티의 2026년 매출액 성장률은 YoY +10~20% 범위로 제시되었으며, 기술 및 로드센터(데이터센터 포함)는 YoY +60~80% 성장률로 나타난다.
• 05미국 전력수요의 구조적 성장에 힘입어 높은 멀티플이 유지될 수 있다고 판단한다.

목표가는 220,000이며 투자의견은 매수이다. 2026년 가이던스에서 전력·가스 유틸리티 매출 성장률은 YoY +10~20%, 기술 및 로드센터(데이터센터 포함)는 YoY +60~80%로 제시되었고, 포워드 PER은 45.2배 수준이다.