포스코퓨처엠 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1분기 연결 기준 매출은 5,884억원, 영업이익은 41억원으로 예상됨.; 양극재 출하량 전망은 8,500톤에서 7,500톤으로 낮아질 것으로 제시됨.; 현대차향과 SDI의 북미 ESS향 NCA 물량은 증가하나, GM향 공급은 없고 Ford향 물량은 1천 톤 수준에 그칠 것으로 설명됨.. 리스크: 양극재 부문 흑자는 어려울 것으로 전망됨.; 음극재 부문도 예상보다 출하가 줄어 에너지 소재 부문 적자가 불가피할 것으로 제시됨..

INITIATE · 삼성증권

위기와 기회

2026-04-16읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

011분기 연결 기준 매출은 5,884억원, 영업이익은 41억원으로 예상됨.
02양극재 출하량 전망은 8,500톤에서 7,500톤으로 낮아질 것으로 제시됨.
03현대차향과 SDI의 북미 ESS향 NCA 물량은 증가하나, GM향 공급은 없고 Ford향 물량은 1천 톤 수준에 그칠 것으로 설명됨.
04기초 소재 부문은 128억원 흑자를 기록하며 전사 영업이익에 기여할 것으로 판단됨.

리스크

!양극재 부문 흑자는 어려울 것으로 전망됨.
!음극재 부문도 예상보다 출하가 줄어 에너지 소재 부문 적자가 불가피할 것으로 제시됨.

본문

1분기 연결 기준 매출은 5,884억원, 영업이익은 41억원으로 전망됨. 양극재 출하량은 8,500톤에서 7,500톤으로 낮아지고, 기초 소재 부문은 128억원 흑자로 전사 이익에 기여할 것으로 판단됨. 다만 양극재 흑자와 음극재 출하가 기대에 못 미치며 에너지 소재 부문 적자가 불가피하다는 점이 리스크로 제시됨.

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