1Q26 Preview: 본업 정상화 확인, SST 가동 ..

• 011Q26 연결 매출은 9,217억 원으로 예상되며, 전년 대비 증가하고 전분기 대비도 증가할 것으로 전망된다.
• 021Q26 연결 영업이익은 278억 원으로 예상되며, 전년 대비 큰 폭으로 증가하고 전분기 대비도 크게 개선될 것으로 전망된다.
• 034Q25에 집중됐던 12월 판매 급감과 설비 보수, 자회사별 일회성 비용 및 이익 이연으로 인한 왜곡이 해소되면서 본업 수익성이 정상 구간으로 복귀한 것으로 추정된다.
• 04세아베스틸의 1Q26 판매량은 40.9만 톤으로 예상되며 전분기 대비 증가하고, 자동차향 가격 포뮬러 반영 효과가 더해지며 영업이익은 86억 원으로 개선될 것으로 추정된다.
• 05세아창원특수강은 판매량이 9.5만 톤에서 10.3만 톤으로 회복되고 ASP에 니켈 상승분과 원/달러 환율 효과가 반영되며, 영업이익은 125억 원으로 추정된다.
• 06세아항공방산소재는 4Q25 사내복지기금 일회성 및 항공용 제품 매출 이월이 정상화되며, 영업이익 72억 원과 OPM 22.0% 수익성을 유지할 것으로 판단된다.

1분기 연결 매출은 9,217억 원, 영업이익은 278억 원으로 예상되며 전년 대비 큰 폭 증가와 함께 전분기 대비도 개선될 전망이다. 12월 판매 급감과 설비 보수, 일회성 비용·이익 이연 등 왜곡이 해소되며 본업 수익성이 정상 구간으로 복귀한 것으로 추정된다.