2026년 4월 셋째 주 전기전자 Weekly

• 01매크로 불확실성의 영향이 상대적으로 약해지며 AI 인프라 수요에 대한 기대가 주가에 반영되고 있다고 본다.
• 02기판, MLCC, CCL, 소재 등 AI 인프라 밸류체인 전반에서 주가 강세 흐름이 관찰된다고 제시한다.
• 03글로벌 선도 기업의 높은 밸류에이션이 국내 동종 기업의 고밸류 논리를 뒷받침한다고 본다.
• 04AI 기반의 IT 수요 슈퍼 사이클이 지속될 것으로 바라보며, 밸류에이션 관점의 투자 판단이 여전히 필요하다고 언급한다.
• 05실적 기간에 진입한 만큼 수치로 실적이 확인되는 기업이 시장을 상회(Outperform)할 가능성이 높다고 전망한다.

• !매크로 불확실성의 영향이 다시 커질 경우 투자심리에 영향을 줄 수 있다고 간접적으로 시사한다.
• !실적 기간에 시장이 요구하는 수준의 숫자 검증이 동반되지 않을 경우 Outperform 기대가 약해질 수 있다고 본다.

매크로 불확실성의 영향이 상대적으로 약해지며 AI 인프라 수요 기대가 주가에 반영되는 흐름이 관찰된다고 정리된다. 기판·MLCC·CCL·소재 등 AI 인프라 밸류체인 전반의 강세, 글로벌 선도 기업의 고밸류가 국내 동종 기업의 고밸류 논리를 뒷받침한다는 내용이 포함된다. 실적 기간 진입으로 수치로 실적이 확인되는 기업이 시장을 상회할 가능성이 있다는 전망과, 매크로 불확실성 재확대 및 실적 숫자 검증 미흡 시 기대가 약해질 수 있다는 리스크가 함께 제시된다.