SK하이닉스 목표주가는?

교보증권가 제시한 목표주가는 4,000,000원입니다 (투자의견 BUY).

SK하이닉스 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2026년 2분기 매출액은 전년 대비 큰 폭으로 증가하여 83.5조원으로 예상되며 영업이익은 63.5조원으로 예상된다.; 메모리 가격 상승과 원화 약세가 외형과 수익성을 함께 개선시킬 것으로 보인다.; DRAM은 가격 상승이 출하량 증가보다 수익에 기여하며 2분기도 전 제품 가격이 상승할 것으로 전망된다.. 리스크: 하반기 일반 DRAM 가격이 LPDDR 중심으로 추가 상향될 가능성이 언급된다.; HBM 가격 협상이 2027년에 진행되어 협상 결과에 따라 추가적인 전망치 상향 여지가 있다고 언급된다..

TARGET RAISED · 교보증권

2Q26 Preview 컨센서스 부합000660

2026-07-01읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 4,000,000원+11.1% vs 이전

요약 · TL;DR

012026년 2분기 매출액은 전년 대비 큰 폭으로 증가하여 83.5조원으로 예상되며 영업이익은 63.5조원으로 예상된다.
02메모리 가격 상승과 원화 약세가 외형과 수익성을 함께 개선시킬 것으로 보인다.
03DRAM은 가격 상승이 출하량 증가보다 수익에 기여하며 2분기도 전 제품 가격이 상승할 것으로 전망된다.
04HBM 매출 비중이 높아 일반 메모리 대비 가격 전가력과 마진 방어력이 우위에 있다.
052026년 매출은 358.0조원, 영업이익은 279.1조원으로 전망되며 하반기에 이익 모멘텀의 가속이 예상된다.

리스크

!하반기 일반 DRAM 가격이 LPDDR 중심으로 추가 상향될 가능성이 언급된다.
!HBM 가격 협상이 2027년에 진행되어 협상 결과에 따라 추가적인 전망치 상향 여지가 있다고 언급된다.

본문

2026년 2분기 매출은 전년 대비 큰 폭으로 증가하여 약 83.5조원, 영업이익은 약 63.5조원으로 예상된다. 메모리 가격 상승과 원화 약세가 외형과 수익성을 함께 개선할 것으로 보이며, 2026년 매출은 약 358.0조원, 영업이익은 약 279.1조원으로 전망된다. 하반기에 이익 모멘텀의 가속이 기대되며 HBm 매출 비중이 높아 가격 전가력과 마진 방어력이 우위에 있다.

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