실적 개선과 IP확장 전략에 대한 기대

• 01스튜디오드래곤은 2026년 매출 6,277억원(+18.3% YoY), 영업이익 490억원(+61.3% YoY)으로 실적 개선이 가시화되며, IP확장 전략을 통해 종합 IP스튜디오로의 전환 기대가 높아진다.
• 022026년 매출 6,277억원, 영업이익 490억원으로 각각 전년비 18.3%, 61.3% 증가 예상되며, 제작편수 증가와 수익성 개선이 핵심 동인으로 제시된다.
• 03예상 EV/EBITDA가 2.7배로 밸류에이션 하단 수준에 위치해 있으며, 시장 기대를 충족하면 밸류에이션 리레이팅 여지가 존재한다.
• 04IP확장 전략을 통한 종합 IP스튜디오로의 전환이 추진 동력으로 작용하며, 장기적 수익 구조 다각화가 목표로 제시된다.

실적 개선과 IP확장 성공 여부에 따라 주가 모멘텀이 좌우될 것으로 보이며, 제작편수 증가를 뒷받침하는 콘텐츠 파이프라인의 질과 지속성 여부가 추가 리레이팅의 열쇠가 된다.