넷마블 목표주가는?

유안타증권가 제시한 목표주가는 59,000원입니다 (투자의견 BUY).

넷마블 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 목표가 59,000원으로 커버리지를 시작했다.; 12개월 선행EPS 4,358원을 근거로 목표가를 산출했고, Target PER은 13.5배를 적용했다.; Target PER은 글로벌 라이브서비스 게임사와 검증된 IP 포트폴리오를 보유한 동종기업의 평균에 10% 할인된 수치를 적용했다.. 리스크: 하반기 신작 흥행 여부와 마케팅 효율의 변동이 하반기 실적에 큰 영향을 미칠 수 있다.; 구글 앱마켓 수수료 인하 효과가 단계적으로 적용될 것이며 이로 인한 이익률 개선의 시점과 규모는 불확실하다..

REPORT · 유안타증권

낮아진 눈높이, 하반기가 관건251270

최지운 · 애널리스트2026-06-30읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 59,000원0.0% vs 이전

요약 · TL;DR

01목표가 59,000원으로 커버리지를 시작했다.
0212개월 선행EPS 4,358원을 근거로 목표가를 산출했고, Target PER은 13.5배를 적용했다.
03Target PER은 글로벌 라이브서비스 게임사와 검증된 IP 포트폴리오를 보유한 동종기업의 평균에 10% 할인된 수치를 적용했다.
04상반기 신작 성과가 기대치를 하회했고 하반기 라인업의 흥행률과 마케팅 효율 확인이 필요하다고 평가했다.
05PC 결제 및 자체 런처 활용에 따른 지급수수료율 하락은 확인되나 이익률 개선 여지는 남아 있다고 판단했다.

리스크

!하반기 신작 흥행 여부와 마케팅 효율의 변동이 하반기 실적에 큰 영향을 미칠 수 있다.
!구글 앱마켓 수수료 인하 효과가 단계적으로 적용될 것이며 이로 인한 이익률 개선의 시점과 규모는 불확실하다.

본문

목표가 59,000원으로 커버리지를 시작했고, 12개월 선행 EPS 4,358원을 근거로 산출한 목표가다. Target PER은 13.5배를 적용했으며, 동종기업 평균 대비 10% 할인된 수치를 사용했다. 상반기 신작 성과 하회와 하반기 라인업 흥행률 및 마케팅 효율 확인이 필요하고, 구글 앱마켓 수수료 인하의 이익률 반영 시점과 규모는 불확실하다.

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