견조한 펀더멘털, 매력적인 주가001120

• 012분기 영업이익이 시장 기대치를 충족할 것으로 예상되며, 트레이딩/신사업 부문의 영업이익이 396억원으로 예상된다
• 02석탄 단가 상승과 운임 상승이 전사 실적에 긍정적 영향을 줄 것으로 전망된다
• 03포승그린파워는 점검 비용으로 인해 소폭 감소하나 LX 글라스의 적자폭 축소가 이를 상쇄할 것으로 보인다
• 04물류 부문의 영업이익은 380억원으로 가장 큰 폭의 증가가 기대된다
• 05컨테이너 운임지수인 SCFI가 3000pt를 상회하는 강세가 실적에 본격적으로 반영될 전망이다

• !자원 부문의 석탄 단가 상승이 원가 부담과 생산량 감소로 일부 효과를 상쇄할 가능성이 있다
• !니켈은 가격 상승 요인이 기대되나 인도네시아 원광 수급 차질이 영향을 줄 수 있다
• !팜은 인도네시아 수출 규제로 단가가 소폭 하락할 가능성이 있다

2분기 영업이익은 시장 기대치를 충족할 전망이며 트레이딩·신사업 부문은 396억원의 이익을 예상한다. 물류 부문의 영업이익이 380억원으로 증가폭이 가장 크고, SCFI가 3000pt를 넘으면 실적 반영이 가속화될 것이다. 단가 상승 요인은 일부 긍정적이나 원가 부담과 생산량 변화가 상쇄 가능성도 있다.