유안타증권가 제시한 목표주가는 370,000원입니다 (투자의견 BUY).

NC 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 목표주가를 370,000원으로 설정하고 12개월 선행 EPS를 23,581원으로 산정한 후 Target PER 15.7배를 적용했다.; 동일한 플랫폼의 IP 포트폴리오를 보유한 다수의 글로벌 라이브 서비스 게임사와의 비교를 통해 타깃 PER를 정했다.; 레거시 IP의 재활성화와 자체결제 확대가 실적의 지속성에 대한 신뢰를 높인다고 제시했다.. 리스크: 저스트플레이 연결 편입 효과의 지속 여부가 외형 성장에 영향; 레거시 IP의 재활성화 속도 및 자체결제 확대의 실적 기여도 불확실성.

REPORT · 유안타증권

레거시 IP, 다시 실적을 만들다036570

최지운 · 애널리스트2026-06-30읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 370,000원-7.5% vs 이전

요약 · TL;DR

01목표주가를 370,000원으로 설정하고 12개월 선행 EPS를 23,581원으로 산정한 후 Target PER 15.7배를 적용했다.
02동일한 플랫폼의 IP 포트폴리오를 보유한 다수의 글로벌 라이브 서비스 게임사와의 비교를 통해 타깃 PER를 정했다.
03레거시 IP의 재활성화와 자체결제 확대가 실적의 지속성에 대한 신뢰를 높인다고 제시했다.
04<아이온2>와 <리니지 클래식>의 동시 흥행이 기존 IP 매출 회복 가능성을 확인시켰다고 주장했다.
052분기 26년 2분기부터 저스트플레이 연결 편입이 외형 성장 가시성을 높일 것이라고 전망했다.

리스크

!저스트플레이 연결 편입 효과의 지속 여부가 외형 성장에 영향
!레거시 IP의 재활성화 속도 및 자체결제 확대의 실적 기여도 불확실성
!목표가와 수익 추정의 근거가 시장 및 외부 변수에 의존

본문

목표가를 370,000원으로 제시하고 12개월 선행 EPS를 23,581원으로 산정했다. 레거시 IP 재활성화와 자체결제 확대가 실적 지속성을 뒷받침하며, 2분기 이후 저스트플레이 연결 편입이 외형 성장 가시성을 높일 것이라고 밝혔다. 아이온2와 리니지 클래식의 동시 흥행이 IP 매출 회복 가능성을 확인시켰다.

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