밸류에이션 부담 완화, 비중 확대 시점006400

• 012Q26 매출은 전년동기대비 증가하고 전분기대비 소폭 증가하며 시장 기대치를 상회할 가능성이 있다
• 02전력계통과 자동차전지 부문에서 매출 흐름은 부분적으로 약세 가능성이나, ESS와 AIDC 투자 증가로 매출 성장세를 보일 것으로 전망된다
• 03소형전지 부문은 BBU 수요 확대에 힘입어 연간 매출에서 차지하는 비중이 10%대 중반으로 확대될 것으로 예상된다
• 04전분기 대비 적자폭이 축소될 것으로 예상되며 AMPC 발생으로 일부 비용효과가 발생할 수 있다
• 05전자재료 부문은 OLED 소재의 비수기 영향에서 벗어나 양호한 실적이 기대된다

• !BMW향 물량 감소와 Stellantis의 미구매 보상금 효과 소멸로 자동차전지 매출 감소가 불가피할 가능성이 있다
• !과거 수주한 파워툴, e-bike향 물량의 잔여가 있어 제품 믹스와 수익성에 부정적 영향을 지속할 위험이 있다

2Q26 매출은 작년 동기 대비 증가하고 전분기 대비 소폭 상승해 시장 기대치를 상회할 가능성이 있다. 전력계통과 자동차전지 매출은 부분적으로 약세 가능성이 있지만, ESS와 AIDC 투자 증가로 매출 성장세를 보일 것으로 예상된다. 소형전지 부문은 BBU 수요 확대에 따라 연간 매출에서 차지하는 비중이 10%대 중반으로 확대될 전망이다.