스튜디오드래곤 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 제작 편수 증가에 따라 실적이 개선될 가능성이 크다고 판단한다.; IP확장 전략을 통해 종합 IP스튜디오로의 전환이 기대된다고 본다.; 2026년 매출은 약 627.7억 원으로 추정되며 전년 대비 증가가 예상된다.. 리스크: 제작 편수 증가와 수익성 회복 기대가 실현되지 않을 수 있다..

DOWNGRADE · 한국IR협의회

실적 개선과 IP확장 전략에 대한 기대253450

김태현 · 애널리스트2026-06-30읽는 데 약 1분

등급 NOT_RATED

요약 · TL;DR

01제작 편수 증가에 따라 실적이 개선될 가능성이 크다고 판단한다.
02IP확장 전략을 통해 종합 IP스튜디오로의 전환이 기대된다고 본다.
032026년 매출은 약 627.7억 원으로 추정되며 전년 대비 증가가 예상된다.
04영업이익은 약 49.0억 원으로 추정되며 전년 대비 큰 폭의 증가가 기대된다.
052026년 예상 EV/EBITDA는 2.7배로 과거 밸류에이션의 하단에 위치한다고 평가된다.

리스크

!제작 편수 증가와 수익성 회복 기대가 실현되지 않을 수 있다.

본문

2026년 매출은 약 627.7억원으로 전년 대비 증가가 예상되며, 영업이익은 약 49.0억원으로 큰 폭의 성장이 기대된다. 또한 2026년 예상 EV/EBITDA는 2.7배로 과거 밸류에이션의 하단에 위치하는 것으로 평가된다. 다만 제작 편수 증가와 수익성 회복 기대가 실현되지 않을 위험이 있다.

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