IT 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 3Q26 마이크론의 매출액은 415억 달러로 가이던스를 상회했고 총이익률은 85%, 영업이익률은 81%로 컨센서스를 크게 상회했다; 주간 체크 포인트에서 제시한 SCA 계약 확대가 16건 체결되었다고 언급되었다; SCA 계약의 누적 주문금액(RPO)이 1000억 달러를 상회했다고 언급되었다. 리스크: 마이크론 실적 가이던스와 컨센서스의 차이가 시장 기대에 따라 변동될 수 있다; SK하이닉스 ADR의 상장과 조달 사용에 따른 시장 반응이 주가에 영향을 줄 가능성이 있다.

REPORT · 교보증권

2026년 6월 다섯째 주 반도체 Weekly

2026-06-29읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

013Q26 마이크론의 매출액은 415억 달러로 가이던스를 상회했고 총이익률은 85%, 영업이익률은 81%로 컨센서스를 크게 상회했다
02주간 체크 포인트에서 제시한 SCA 계약 확대가 16건 체결되었다고 언급되었다
03SCA 계약의 누적 주문금액(RPO)이 1000억 달러를 상회했다고 언급되었다
04SK하이닉스의 ADR이 7월 10일 나스닥에 상장될 예정이며, 조달 45조원을 전액 시설투자에 사용할 예정이라고 언급되었다
05IT 제품 가격 인상 소식으로 애플, 마이크로소프트, 아수스, 미디어텍 등 소비자 부문으로 가격 전이가 발생하고 있다
06주말 사이 애플의 CXMT 메모리 도입을 위한 미국 정부 로비 소식이 있었고, 메모리 가격의 급등과 노이즈 지속이 언급되었다

리스크

!마이크론 실적 가이던스와 컨센서스의 차이가 시장 기대에 따라 변동될 수 있다
!SK하이닉스 ADR의 상장과 조달 사용에 따른 시장 반응이 주가에 영향을 줄 가능성이 있다
!메모리 가격 급등과 관련된 변동성 및 공급사 간 경쟁 심화로 인한 리스크가 있다

본문

마이크론의 3분기 매출은 가이던스를 상회했고 총이익률과 영업이익률도 모두 컨센서스를 상회했다. SCA 계약은 16건으로 증가했고 누적 주문금액(RPO)은 1000억 달러를 넘겼다. SK하이닉스의 ADR 상장과 자금 조달 활용 소식 및 메모리 가격 상승 요인으로 가격 전이가 소비자 부문으로 확산되고 있다.

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