아쉬운 시작에도 주주환원 매력은 유효

• 011분기 연결 매출액은 6조 7,719억원으로 전년 동기 대비 감소하고, 영업이익은 4,931억원으로 전년 동기 대비 감소할 전망이다.
• 021분기 실적이 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상되며, 부동산 일회성 수익의 높은 기저와 가입자 이탈, 이를 방어하기 위한 마케팅비 집행이 복합적으로 영향을 미친다.
• 034월 1일부터 2,500억원 규모의 자사주매입이 개시되며, 일 4만주를 매수한다.
• 04자사주매입 수량은 최근 1년 및 1개월 평균 일일거래량 대비 약 9% 수준으로 제시된다.
• 051분기 분기배당은 주당 600원 수준으로 예상되며, 연간 DPS가 전년과 동일하더라도 주주환원수익률은 5.4%로 통신 3사 중 가장 높다고 언급된다.
• 06목표주가는 멀티플 상향 적용으로 73,000원으로 조정되며, 통신 3사 전반의 멀티플 우상향 흐름이 관찰된다고 설명한다.

• !연초 가입자 이탈이 실적에 부담으로 작용할 수 있다고 언급된다.
• !판매비가 전년 동기 대비 증가하는 가운데, 마케팅비를 강도 있게 집행해야 하는 상황이 비용 부담으로 이어질 수 있다.

1분기 연결 매출액은 6조 7,719억원, 영업이익은 4,931억원으로 전년 동기 대비 감소가 예상된다. 실적 부진은 부동산 일회성 수익 기저, 가입자 이탈, 이를 방어하기 위한 마케팅비 집행 영향으로 설명된다.

4월 1일부터 2,500억원 규모 자사주매입이 개시되며 일 4만주를 매수하고, 목표주가는 멀티플 상향 적용으로 73,000원으로 조정되었다.