IPO 주관사 업데이트: 5년 내 매출 2배 성장..014950

• 011분기 연결기준 매출은 155억원으로 전년동기대비 10.4% 증가했다.
• 021분기 영업이익은 9.3억원으로 전년동기대비 8.5% 감소했고 영업이익률은 6%이다.
• 03주요 매출은 전문의약품 매출이 86.0%, CMO 매출이 11.4%를 차지한다.
• 04회사는 팜베이를 100% 자회사로 보유하고 있으며, 팜베이를 통해 의약품 물류 인프라를 구축하고 자체적으로 보관·배송 비용을 운영해 수익성 개선 및 밸류체인 고도화를 추진한다.
• 051Q27 가동을 목표로 팜베이의 물류서비스를 확대하고 KGSP 부합 물류 인프라를 구축한다.

• !CB 평가에 따르면 CMO 매출의 성장성과 이익성 개선이 가시적이나, 전사 매출 구조의 의존도는 전문의약품과 CMO에 편중되어 있다.
• !팜베이의 1Q27 가동 목표 달성 여부에 따라 물류 인프라 확충의 수익성 기여가 달라질 수 있다.
• !신규 사업 전개와 제조/물류 비용 관리의 변동성에 따른 수익성 리스크가 존재한다.

1분기 매출은 155억원으로 전년동기대비 10.4% 증가했다. 영업이익은 9.3억원으로 전년동기대비 8.5% 감소했고 영업이익률은 6%를 기록했다. 주요 매출은 전문의약품이 86.0%, CMO가 11.4%를 차지한다.