위고비로 외형성장. 연구개발 모멘텀은 제한..

• 01목표가는 110,000이고 투자의견은 Buy이다.
• 021분기 별도 매출액은 4,464억 원이며 전년 대비와 전분기 대비 증가가 예상된다.
• 031분기 별도 영업이익은 152억 원으로 전년 대비 증가가 예상되며 전분기 대비 감소가 예상된다.
• 04글리아티린은 약가 인하와 경쟁 심화 영향, 약효 재평가 이슈가 지속되어 부진이 예상되나, 도입 품목 위고비의 성장이 매출에 기여할 것으로 전망된다.
• 05위고비 성장에 더해 고덱스와 딜라트렌 등 주요 품목의 안정적인 성장이 이어질 것으로 제시된다.

• !프롤리아 바이오시밀러 등장에 따른 약가 인하와 경쟁 심화 영향으로 글리아티린의 부진이 지속될 수 있다.
• !도입품목 성장에 따라 원가율 상승이 불가피할 수 있다.

목표가는 110,000이고 투자의견은 Buy다. 1분기(별도) 매출액은 4,464억 원, 영업이익은 152억 원으로 전망된다. 글리아티린은 약가 인하·경쟁 심화 및 약효 재평가 이슈로 부진이 예상되나, 도입 품목(위고비) 성장과 고덱스·딜라트렌 등 주요 품목의 안정적인 성장이 매출에 기여할 것으로 본다.