프리미엄 소비 회복으로 실적 정상화 국면 진..

• 012025년 하반기부터 백화점 중심의 프리미엄 소비 회복이 시작되며 신세계인터내셔날의 해외 패션 및 수입 코스메틱 사업 매출 성장 흐름이 본격화된다고 본다.
• 02JAJU 사업 이관으로 비효율 사업 부담이 줄어들며 어뮤즈와 포터리 등 성장 브랜드에 대한 투자가 확대되어 패션·코스메틱 중심의 사업 구조 재편이 진행된다고 본다.
• 032026년 예상실적 기준 밸류에이션은 PER 7.1배, PBR 0.5배, ROE 7.2% 수준이라고 제시한다.
• 042026년 실적 정상화와 밸류업 실행력의 가시화로 기업가치가 재평가될 수 있다고 기대한다.

2026년 예상실적 기준 밸류에이션은 PER 7.1배, PBR 0.5배, ROE 7.2% 수준으로 제시되며, 2026년 실적 정상화와 밸류업 실행력 가시화에 따른 기업가치 재평가 가능성을 기대한다.

또한 2025년 하반기부터 백화점 중심의 프리미엄 소비 회복이 진행되며 해외 패션·수입 코스메틱 매출 성장 흐름이 본격화된다고 본다.