건설 Weekly: 종전이 된다면, 삼성E&A와 DL이..

• 01주간 수익률에서 건설업이 코스피 대비 11.3%포인트 높은 흐름을 보였다
• 02현대건설, 삼성E&A, 아이에스동서는 기관이 매수했고, 대우건설과 DL이앤씨는 매도했다
• 03외인은 GS건설과 대우건설을 매수하고 현대건설과 삼성E&A, DL이앤씨, 아이에스동서를 매도했다
• 04미국의 자위적 방어 이슈와 종전 합의 논의로 금요일에 반등이 나타났으며 현대건설이 장 막판에 상한가에 가까운 마감을 보였다
• 05미래 대미투자 관련 특별법 시행으로 1호 대미투자가 7월 중 나올 것으로 기대되며, 원전은 SMR에 초점을 두는 방향으로 전망된다
• 06미국과 이란의 종전 양해각서 초안에서 이란 재건 계획과 해제 조치가 논의되며, 이란 재건 관련 수주 기회가 국내 건설사에 돌아올 가능성이 있다
• 07중동에서 EPC를 수행할 수 있는 국내 건설사들(삼성E&A, DL이앤씨, 현대건설)이 수혜 대상이 될 수 있다
• 086월 TOP PICK으로 삼성물산과 아이에스동서를 선정하였으며, 종전이 확실해지면 삼성E&A와 DL이앤씨를 강력 매수 추천

• !종전 이슈의 불확실성 및 미해결 리스크는 여전히 존재
• !대형원전보다 SMR 중심으로 투자 포커스가 바뀌는 점이 수익 구조에 영향을 줄 수 있음
• !미국-이란 종전 협상 진행 상황에 따른 수주 변동성

현대건설 등 대형 건설주를 중심으로 주간 수익률이 코스피 대비 우수했고 외국인 및 기관의 매매 흐름이 엇갈렸다. 7월 1호 대미투자 관련 법 시행과 SMR 중심 원전 방향이 수주 및 수익 구조에 영향을 줄 수 있다. 종전 이슈의 불확실성과 수주 변동성은 여전히 남아 있다.