공시 분석: ESS향 대형수주로 사업다각화 확..126700

• 01ESS 배터리팩 조립 설비 공급 대형 수주를 정정 공시를 통해 발표했다.
• 02계약 규모는 기존 192억원에서 950억원으로 상향되었으며, 선금 30%, 1차 15%, 2차 35%, 2차 중도금 10%, 잔금 10%로 분할 지급한다.
• 032차전지 부문 매출이 급성장할 가능성이 있어 사업 다각화가 진행 중이며, 실적 반영 시 2차전지 부문 매출이 크게 증가할 것으로 기대된다.
• 04이번 공급 계약은 글로벌 배터리팩 기업향으로 공급되는 최초의 대형수주라는 점에서 추가 수주 가능성이 높아 보인다.
• 052차전지 부문 매출은 2026년과 2027년 각각 전년대비 115.7%, 64.4% 증가할 것으로 예상된다.
• 06IT/모바일 부문 매출의 다각화로 매출 성장의 양호한 흐름이 예상되며, 인도법인 공장 가동으로 글로벌 EMS 업체향 매출 증가가 기대된다.
• 07인도 공장은 1분기 중 가동을 시작하였고, 2~3년간 글로벌 EMS 업체향 CAPA 증설에 따른 동반 투자 예상.
• 082Q26에 인도 공장 매출 반영 시작으로 매출 증가와 수익성 개선이 예상된다.
• 092026년 1분기말 수주잔고는 2,197억원으로 추정된다.
• 010현재 주가의 PER은 5.7배 수준으로 국내 동종업체 평균 대비 저평가로 판단되며, 2026년 실적 추정치를 기준으로 매력적이라고 평가된다.

• !정정 공시 근거의 계약 이행 여부와 대형수주의 실제 매출 반영 시점에 따른 실적 변동 리스크가 존재한다.
• !글로벌 공급망 변동 및 원가 상승이 향후 마진에 악영향을 줄 수 있다.
• !인도 공장 가동 및 CAPA 증설에 따른 초기 비용 부담이 단기간 수익성에 부담으로 작용할 수 있다.

ESS 배터리팩 조립 설비의 대형 수주를 정정 공시로 발표했고 계약 규모가 192억원에서 950억원으로 상향되었다. 2차전지 부문 매출은 2026년과 2027년에 각각 전년 대비 큰폭으로 증가할 것으로 기대되며, 인도 공장 가동으로 글로벌 EMS 업체향 매출 증가가 예상된다. 현재 주가의 PER은 5.7배로 저평가로 판단되며, 2026년 실적 추정치 기준으로 매력적이다.