New Normal 자원 패권 전쟁의 시대

• 0126년 하반기 Macro 환경은 중립적이나 금리 발작에 따른 상품 가격 급락 가능성은 낮다.
• 02중동 전쟁 이후 인플레이션 우려로 고금리 기조가 유지될 가능성이 크며 고금리/고물가 환경은 상품 업종에 부정적이다.
• 03빅테크의 AI 과잉 투자와 사모 신용 리스크 등 펀더멘털 외 요인이 상품 시장의 불확실성을 증폭시키는 요인으로 남아 있다.

뉴 노멀 자원 패권 전쟁의 시대는 중립적 Macro 환경 하에서 고금리 기조가 당분간 유지되며 상품 가격 하락 가능성은 제한적이나 여전히 인플레이션 리스크와 외부 요인으로 불확실성이 남아 있다.

[핵심 포인트]

• 26년 하반기 Macro 환경은 중립적이나 금리 발작에 따른 상품 가격 급락 가능성은 낮다.

• 중동 전쟁 이후 인플레이션 우려로 고금리 기조가 유지될 가능성이 크며 고금리/고물가 환경은 상품 업종에 부정적이다.

• 빅테크의 AI 과잉 투자와 사모 신용 리스크 등 펀더멘털 외 요인이 상품 시장의 불확실성을 증폭시키는 요인으로 남아 있다.

[시사점]

투자자는 고금리 환경이 지속될 가능성과 인플레이션 리스크를 감안해 방어적 포트폴리오와 선택적 구성을 고려해야 한다. 또한 외부 요인의 변동성에 대비한 리스크 관리가 필요하다.