놓치기 아까운 주식

• 01투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 1,220,000원으로 상향했다.
• 02목표주가는 2029년 예상 실적을 반영해 상향되었고, 2Q26 이후 수주계약의 리드타임이 3년 이상 길어지는 점을 고려했다고 제시했다.
• 03Bank of America Global Industrials Conference에서 변압기 예약 슬롯이 2031년까지 확보되어 있다고 언급되었다.
• 04슬롯 예약 계약의 리드타임이 5년까지 늘어난 것으로 설명했으며, 국내 초고압 변압기 업체의 리드타임은 현재 3년 수준이라고 밝혔다.
• 05미국 생산법인의 2025년 매출액은 5,316억원이었다고 제시했다.
• 062025년 청주 배전기기 관련 매출은 2,500억원(2030년까지 점진적 매출 발생)으로 제시했고, 2026년 울산 변압기 관련 매출은 2,000억원으로 제시했다.
• 072027년 2분기 미국 앨라배마 변압기 생산능력 증설은 50%이며 수치로는 105대에서 150대로 증가한다고 제시했다.
• 082025년말 순현금은 7,000억원, 2025년 EBITDA는 1,069억원으로 제시했다.
• 09글로벌 전력기기 시장의 공급자 우위 상황이 지속되어 추가 증설이나 M&A 같은 성장동력을 기대할 수 있다고 서술했다.

• !2025년 이후의 성과에 대해 국내 증설효과가 초기 디자인 캐파 기준이어서 실제 증설효과는 더 클 것으로 기대된다고 언급했다.
• !4Q25 청주 배전기기, 4Q26 울산 변압기, 2Q27 미국 앨라배마 변압기 증설 계획 등에서 아쉬운 점이 존재한다고 밝혔다.

투자의견이 매수로 상향되었고 목표주가는 1,220,000원으로 상향됐다. 2029년 예상 실적을 반영했으며, 2031년까지 변압기 예약 슬롯 확보와 국내 초고압 변압기 리드타임(3년 수준) 대비 늘어난 슬롯 리드타임 등을 근거로 들었다. 2025년 매출액 5,316억원, 2025년말 순현금 7,000억원, 2025년 EBITDA 1,069억원을 제시했다.