매출 성장률 부진으로 컨센서스 하회 전망

• 01투자의견은 Buy를 유지하나 목표주가는 14,000원으로 하향되었고 하향의 이유는 실적 전망 조정이다.
• 0226년 2분기 오더 흐름은 달러 기준으로 전년 대비 플러스 MSD% 수준이며 환율을 고려하면 매출 성장률이 전년 대비 10% 수준을 기록할 것으로 전망된다.
• 03지난해 2분기가 관세 영향으로 실적이 부진했던 점을 고려하면 2분기부터 실적이 개선될 것으로 예상된다.
• 04기업은 26~28년 기간에 대해 최소 배당 600원을 공시로 제시했으며 배당은 주가 변동성을 낮추고 주가 저점을 지지하는 역할을 할 것으로 전망된다.
• 05배당 수익률은 5% 이상으로 예상된다.

• !동사의 주요 생산 제품이 중저가 제품 비중이 높아 중동 전쟁으로 인한 원재료 가격 상승분이 원가 부담으로 작용할 가능성이 있다.
• !하반기에 비용 부담이 증가할 수 있다는 우려가 존재한다.

투자의견은 Buy를 유지했으나 목표주가는 14,000원으로 하향되었으며, 하향 사유는 26년 2분기 실적 전망 조정임다. 26년 2분기에는 오더가 전년 대비 달러 기준 MSD% 수준으로 개선되고 환율을 고려한 매출 성장률은 전년 대비 10% 수준으로 전망되며, 관세 영향으로 부진했던 지난해 2분기를 감안하면 실적은 2분기부터 개선될 것으로 예상됨다. 26~28년 최소 배당 600원 공시로 배당수익률 5% 이상이 예상되며, 리스크로 중저가 제품 비중에 따른 원재료 가격 상승분의 원가 부담과 하반기 비용 부담 증가 우려가 제시됨다.