수주 가이던스 상향이 가장 빠르게 확인될 기..010120

• 01반년 사이 전력기기 업종 내 신규 수주가 EPS 상승으로 연결될 가능성이 크며 LS ELECTRIC은 수주 가이던스 상향이 가장 빠르게 확인될 가능성이 있는 기업으로 제시된다
• 02데이터센터 접속 구간, 내부 전력 인프라, 온사이트 발전용 전력 패키지 수요가 함께 확대되고 있으며 LS ELECTRIC은 배전반, 전력제어, 초고압변압기, 배전기기를 모두 공급할 수 있는 포트폴리오를 보유한다
• 032분기 실적은 매출 1조 4,764억원, 영업이익 1,596억원으로 전망되며 연간 매출은 6조 2,779억원, 영업이익은 7,083억원으로 성장할 것으로 예상된다
• 042027년 매출은 8조 243억원, 영업이익은 1조 1,183억원으로 이익 규모가 한 단계 상승할 것으로 전망된다
• 052026년 신규수주 가이던스는 4조 880억원이며 1분기 신규수주는 가이던스의 약 26.7%를 달성했고 4월 이후 확인 수주는 약 8천억원 수준이다
• 06확정된 수주 외에도 2분기 신규수주가 1.5조원에서 2.0조원, 1H 누적은 2.5조원에서 3.0조원에 이를 가능성이 있으며 연간 신규수주 가이던스도 5조~6조원으로 상향될 가능성이 있다
• 07수주 증가의 주된 중심은 초고압변압기보다는 배전반과 데이터센터 전력 인프라이다
• 08데이터센터 관련 AI 인프라 수주는 2025년에 약 1조원에서 2026년 약 1.5조원으로 확대될 가능성이 높다
• 09데이터센터 및 온사이트 발전향 수주에서 MV 배전반의 비중은 약 80%로, 이는 회사의 핵심 제품군이다

• !단일 업종 및 주요 고객 기반에 대한 의존도 증가가 리스크를 형성할 수 있다
• !신규 수주 가이던스의 상향 여부 및 실제 실적 반영 여부에 따라 실적 변동성이 존재한다

LS ELECTRIC의 반년간 신규 수주 증가로 EPS 개선 가능성이 크고, 데이터센터 전력 인프라와 배전반 수요 확대가 동사 포트폴리오의 강점으로 작용할 전망이다. 2분기 매출은 약 1조 4,764억원, 영업이익은 약 1,596억원으로 예측되며 연간 매출은 6조 2,779억원, 영업이익은 7,083억원으로 성장 기대가 있다. 2026년 신규수주 가이던스는 4조 880억원으로 1H 누적 달성의 진행 상황에 따라 상향 가능성이 있으며, 데이터센터 및 온사이트 발전향 수주가 주요 축이다.