상승의 관성

• 013Q26에서 테슬라의 옵티머스 Gen3 초도 양산이 시작될 가능성이 있다
• 02현대차의 RMAC 가동이 시작되었다
• 03미국 로봇 산업 육성책이 발표되었다
• 04중국의 유니트리가 상장되었다
• 05현재 시점에서 휴머노이드 산업의 상단을 논의하기에는 시기상조라는 점이 제시된다
• 06신사업의 모멘텀이 꺾일 수 있는 요인으로 산업 TAM의 하락, 생산 병목, 공급 과잉, 수익성 위축이 제시된다
• 07그러나 휴머노이드는 개화 초기 단계로, TAM 하락/공급과잉/수익성 우려를 크게 인정하지 않으며, 오히려 주요 기업의 초도 양산이 본격화되면 시장 개화로 TAM이 상승할 것으로 예상된다

• !신사업의 TAM 하락 가능성
• !생산 병목 가능성
• !공급 과잉 가능성
• !수익성 위축 가능성

테슬라 옵티머스 Gen3의 초도 양산 시작 가능성이 제시되며, 현대차 RMAC 가동이 시작되었다는 점이 주목된다. 미국의 로봇 산업 육성책 발표와 중국 유니트리 상장도 언급되었으나, 현 시점에서 휴머노이드 산업의 상단 논의는 이르다는 점이 지적된다. 다만 휴머노이드는 초기 단계로 TAM 상승 기대와 함께 주요 기업의 초도 양산이 본격화되면 시장이 개화할 가능성이 있다.