HD현대일렉트릭 목표주가는?

유안타증권가 제시한 목표주가는 1,450,000원입니다 (투자의견 BUY).

HD현대일렉트릭 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 북미 초고압 변압기 수주잔고 비중이 69% 수준으로 높아 수주 흐름이 견조하다; 핵심 수요인 765kV에 집중한 믹스 개선으로 고마진 체력이 유지될 가능성이 크다; CAPA 증설으로 미국 매출 기여가 확대되며 2027년 이후 실적 가시성이 높아진다. 리스크: 판가 상승에도 불구하고 원가 구조나 환율 변동이 이익에 미치는 영향은 불확실하다; .

REPORT · 유안타증권

초고압 강자, 밸류 부담은 낮아졌다267260

손현정 · 애널리스트2026-06-11읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 1,450,000원-3.3% vs 이전

요약 · TL;DR

01북미 초고압 변압기 수주잔고 비중이 69% 수준으로 높아 수주 흐름이 견조하다
02핵심 수요인 765kV에 집중한 믹스 개선으로 고마진 체력이 유지될 가능성이 크다
03CAPA 증설으로 미국 매출 기여가 확대되며 2027년 이후 실적 가시성이 높아진다
04데이터센터 확대로 배전변압기·배전기기 패키징 수요가 확대되며 수주 범위가 확대될 전망
05대형 초고압 변압기에 집중하는 기업으로 765kV 대응 가능 업체가 제한적이어서 수주 믹스 개선 효과가 지속될 가능성이 높다

리스크

!판가 상승에도 불구하고 원가 구조나 환율 변동이 이익에 미치는 영향은 불확실하다
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본문

HD현대일렉트릭의 북미 초고압 변압기 수주잔고 비중은 69% 수준으로 견조하다. 765kV 중심의 수요 믹스 개선으로 고마진 체력이 유지될 가능성이 크다. CAPA 확대와 데이터센터 확대로 미국 매출 기여가 확대되며 2027년 이후 실적 가시성이 높아진다.

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