SK텔레콤 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1분기 연결 매출액은 4조 4,273억원이며 전년 대비 감소폭은 0.6% 수준으로 제시됨; 1분기 영업이익은 5,086억원이며 전년 대비 감소폭은 10.4% 수준으로 제시됨; SK브로드밴드의 전사 영업이익 기여도는 23%로 확대된 흐름을 제시함. 리스크: 단기적으로 투자 손익비가 우호적이지 않은 구간이라고 제시함; 배당수익률이 3.8%로 제시되며 국내 10년 국채금리 3.7%와 거의 수렴해 밸류에이션 매력도가 제한적이라고 제시함.

INITIATE · 유진투자증권

난 핸들이 고장난A(nthropic)톤 트럭

이찬영 · 애널리스트2026-04-13읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

011분기 연결 매출액은 4조 4,273억원이며 전년 대비 감소폭은 0.6% 수준으로 제시됨
021분기 영업이익은 5,086억원이며 전년 대비 감소폭은 10.4% 수준으로 제시됨
03SK브로드밴드의 전사 영업이익 기여도는 23%로 확대된 흐름을 제시함
042026년 연결 매출액은 17조 6,192억원, 영업이익은 1조 8,816억원으로 전망되며 영업이익이 전년 대비 75.3% 증가한다고 제시함
05목표주가 상향은 밸류에이션 산정 방식 변경과 앤트로픽 지분가치 반영 때문이라고 제시함

리스크

!단기적으로 투자 손익비가 우호적이지 않은 구간이라고 제시함
!배당수익률이 3.8%로 제시되며 국내 10년 국채금리 3.7%와 거의 수렴해 밸류에이션 매력도가 제한적이라고 제시함

본문

1분기 연결 매출액은 4조 4,273억원, 영업이익은 5,086억원으로 전년 대비 각각 0.6%, 10.4% 감소한 흐름임.

SK브로드밴드의 전사 영업이익 기여도는 23%로 확대됐으며, 2026년 연결 매출액 17조 6,192억원과 영업이익 1조 8,816억원(전년 대비 75.3% 증가) 전망이 제시됨.

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