실적 하회 전망. 상반기 MASH 발표 주목!

• 011분기 연결 매출액은 3,946억 원이며 전년 대비는 증가하지만 직전 분기 대비 감소할 것으로 전망된다.
• 021분기 영업이익은 552억 원으로 전년 대비 감소하고 직전 분기 대비 감소하며 영업이익률은 14%로 예상된다.
• 031분기 매출액과 영업이익이 시장 컨센서스(매출 4,139억 원, 영업이익 677억 원)보다 각각 낮을 것으로 전망된다.
• 04전분기와 전년동기에는 발생했던 MSD향 고마진 임상시료 공급이 이번 분기에는 미발생할 것으로 추정된다.
• 05롤베돈 원료(DS) 매출은 파트너사의 라벨링 작업 진행으로 상반기에 매출이 부재할 것으로 예상된다.

• !MSD향 임상시료 공급 부재와 롤베돈 원료(DS) 라벨링 지연이 실적 하회의 원인으로 제시된다.
• !북경한미의 경우 동절기 호흡기 질환 유행 시점이 전년 대비 이르게 시작되면서 1분기 호흡기 품목 매출이 제한적이었던 점이 언급된다.
• !정말화학 부문은 해외 경쟁 심화가 지속되고 있다는 점이 함께 언급된다.

1분기 연결 매출액은 3,946억 원, 영업이익은 552억 원으로 추정되며 전년 대비는 감소하고 직전 분기 대비도 감소할 전망이다. 매출과 영업이익은 각각 시장 컨센서스(매출 4,139억 원, 영업이익 677억 원)보다 낮을 것으로 예상되며, MSD향 고마진 임상시료 공급 미발생과 롤베돈 원료(DS) 상반기 매출 공백이 주요 배경이다.