TARGET RAISED · DS투자증권
AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19..035420
2026-06-09읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 450,000원+50.0% vs 이전
요약 · TL;DR
- 01네이버가 엔비디아와 협업하는 AI 데이터센터 구축사업을 추진한다는 사실이 제시된다
- 02AI 데이터센터의 최종 규모를 1GW로 확장하는 계획이 포함된다
- 0327년 상반기에 55MW로 시작하고 27년말 누적 100MW, 28년 누적 200MW로 확대하며 최종적으로 1GW까지 확장하는 일정이 제시된다
- 041GW 구축 시 연간 반복매출이 약 17조원 수준으로 예상되며 운영마진은 초기 18%에서 후기에는 30% 이상으로 상승할 것으로 추정된다
- 0527년 AI DC 매출은 0.8조원, 28년 2.4조원, 29년 매출은 3.9조원이고 영업이익은 0.8조원으로 예상된다
- 06자본조달은 200MW 기준으로 네이버가 10억달러, 전략적 파트너가 10억달러, 나머지 80억달러는 외부투자를 통해 조달할 예정으로 제시된다
- 07AI DC의 현재가치를 29년 가동 220MW 차입 8억달러 기준으로 산출했고, 이에 따른 네이버 AI DC의 현재가치는 19조원으로 산출된다
리스크
- !외부조달 방식에 따라 이자비용 등 고려가 필요한 점이 많다고 명시되어 있다
본문
네이버가 엔비디아와 협업한 AI 데이터센터 사업을 추진하며, 27년 상반기 55MW 시작에서 28년~29년까지 점진 확대해 1GW 규모를 목표로 한다. 1GW 달성 시 연간 반복매출은 약 17조원으로 추정되며 초기 운영마진 18%에서 후기에는 30% 이상으로 상승할 전망이다. 외부 조달과 관련해 200MW 기준으로 10억달러의 자금을 네이버이, 10억달러의 자금을 전략적 파트너가 각각 조달하고, 나머지는 외부투자를 통해 조달하는 방안이 제시된다.
이 리포트, 어떻게 보세요?
이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.
관련 종목
NAVER035420
본 내용은 투자 참고용 정보이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 요약·분석은 BriefEdge가 자체 작성한 것으로 원문과 차이가 있을 수 있으며, 정확성을 보장하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 원문은 출처 링크에서 확인하세요. 자세히