몇 안되는 사이버 캡 수혜주

• 01목표주가를 79,000원으로 상향 조정했으며 기존 목표주가 68,000원 대비 16% 올렸다.
• 02천보의 27년 예상 EBITDA를 11% 상향 조정했다.
• 0327년 추정치에 Target EV/EBITDA 15배를 적용했다.
• 04연초 가동 및 공급을 시작한 F 제품의 최종 모델이 북미 OEM의 사이버 캡이며 T사 자체 4680 양산 물량이 공급되는 구조라고 본다.
• 05사이버 캡 관련 물량 공급을 위한 초기 감가상각비 부담이 존재하나 EBITDA 기준으로 실적이 본격화될 것으로 판단한다.

• !사이버 캡 물량 공급에 필요한 초기 감가상각비 부담이 존재한다.

목표주가가 79,000원으로 상향 조정되었으며 기존 68,000원 대비 16% 증가했다. 27년 예상 EBITDA는 11% 상향되었고, 27년 추정치에 Target EV/EBITDA 15배를 적용했으며 F 제품의 북미 OEM 사이버 캡 공급 구조를 기반으로 실적이 본격화될 것으로 보았다. 초기 감가상각비 부담은 존재한다.