NAVER 목표주가는?

한화투자증권가 제시한 목표주가는 300,000원입니다 (투자의견 BUY).

NAVER 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 네트워크 외부 사업화를 시작하며 엔비디아와의 협력을 통해 AI팩토리 사업의 외부 고객 수주를 본격화한다.; 코어위브를 벤치마크로 삼아 자체 검색 및 AI스킬을 강조하며 차별화 포인트를 제시한다.; 과거 외부 사업화가 진척되지 못한 요인은 내부 자본력의 소모와 외부 고객 확보의 어려움으로 설명한다.. 리스크: 리스 기반의 물량 확보에 대한 의존도가 높아 사업 실행 리스크가 존재한다.; 외부 고객 확보의 지속 가능성과 수주 잔여분의 수익화 속도가 불확실하다..

TARGET RAISED · 한화투자증권

드디어 시작된 AI팩토리의 외부 사업화035420

김소혜 · 애널리스트2026-06-08읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 300,000원+20.0% vs 이전

요약 · TL;DR

01네트워크 외부 사업화를 시작하며 엔비디아와의 협력을 통해 AI팩토리 사업의 외부 고객 수주를 본격화한다.
02코어위브를 벤치마크로 삼아 자체 검색 및 AI스킬을 강조하며 차별화 포인트를 제시한다.
03과거 외부 사업화가 진척되지 못한 요인은 내부 자본력의 소모와 외부 고객 확보의 어려움으로 설명한다.
0427년 상반기에 55MW, 27년 말에 100MW, 28년 말에 누적 200MW를 리스 방식으로 확보한다.
05200MW 수준의 플레이스는 이미 확보되었고 이후 세종 증설 및 그린필드 신규 건설을 통해 5~6년 내에 1GW로 확장 계획을 세운다.

리스크

!리스 기반의 물량 확보에 대한 의존도가 높아 사업 실행 리스크가 존재한다.
!외부 고객 확보의 지속 가능성과 수주 잔여분의 수익화 속도가 불확실하다.

본문

네트워크 외부 사업화를 시작하며 AI팩토리 외부 고객 수주를 본격화한다. 27년 상반기에 55MW, 연말에 100MW, 28년 말까지 누적 200MW를 리스 방식으로 확보 계획이다. 5~6년 내에 1GW 확장을 목표로 세종 증설 및 그린필드 신규 건설을 추진한다.

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