대상 목표주가는?

하나증권가 제시한 목표주가는 35,000원입니다 (투자의견 BUY).

대상 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1Q26 연결 매출액은 1조 1,099억원으로 전년 대비 1.8% 감소했고 영업이익은 570억원으로 전년 대비 0.5% 감소했다; 식품 부문 매출액은 6,385억원으로 전년 대비 1.5% 증가했고 영업이익은 382억원으로 전년 대비 13.7% 증가했다; 소재 부문 매출액은 2,550억원으로 전년 대비 10.5% 감소했고 영업이익은 75억원으로 전년 대비 67.7% 감소했다. 리스크: 1분기에는 라이신 역기저와 시황 부진으로 일부 부문에서 실적 악화를 겪었다; 2분기까지도 베이스 부담이 존재한다는 점이 언급되었다.

REPORT · 하나증권

1Q26 Re: 2분기까지 전년 베이스 부담001680

2026-06-05읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 35,000원+2.9% vs 이전

요약 · TL;DR

011Q26 연결 매출액은 1조 1,099억원으로 전년 대비 1.8% 감소했고 영업이익은 570억원으로 전년 대비 0.5% 감소했다
02식품 부문 매출액은 6,385억원으로 전년 대비 1.5% 증가했고 영업이익은 382억원으로 전년 대비 13.7% 증가했다
03소재 부문 매출액은 2,550억원으로 전년 대비 10.5% 감소했고 영업이익은 75억원으로 전년 대비 67.7% 감소했다
04라이신의 시황 악화로 라이신 부문의 이익이 적자로 전환되었다
05PT 인도네시아 매출액은 760억원으로 전년 대비 13.3% 감소했고 영업이익은 77억원으로 전년 대비 51.0% 증가했다
06대상 베트남 매출액은 439억원으로 전년 대비 2.3% 증가했고 영업이익은 12억원으로 전년 대비 47.8% 감소했다

리스크

!1분기에는 라이신 역기저와 시황 부진으로 일부 부문에서 실적 악화를 겪었다
!2분기까지도 베이스 부담이 존재한다는 점이 언급되었다

본문

1Q26 연결 매출은 1조 1,099억원으로 전년 대비 1.8% 감소했고 영업이익은 570억원으로 0.5% 감소했다. 식품 부문 매출은 6,385억원으로 증가했고 영업이익은 382억원으로 13.7% 늘었다. 라이신 부문은 시황 악화로 이익이 적자로 전환되었으며, 인도네시아 매출은 760억원, 베트남 매출은 439억원으로 각각 증가와 감소가 교차했다.

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