한미약품 목표주가는?

교보증권가 제시한 목표주가는 700,000원입니다 (투자의견 BUY).

한미약품 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 소네페글루타이드의 라이선스 아웃 체결으로 총 계약 규모가 약 1조 9천억원에 이르는 점이 주요 근거이다; 업프런트 수취 예정 금액이 1,129억원으로 명시되어 있어 수익 창출의 초기 금액이 확인된다; 소네페글루타이드는 랩스커버리 기술이 적용된 한미약품의 장기 지속형 바이오 플랫폼의 신약 후보물질이다. 리스크: 소네페글루타이드의 임상 성과와 상용화 가능성에 따라 계약의 실현 여부가 좌우될 수 있다; 다케다의 가텍스와 비교되는 시장 경쟁 상황이 위험 요소로 작용할 수 있다.

REPORT · 교보증권

릴리와의 계약 홈런128940

2026-06-04읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 700,000원+2.9% vs 이전

요약 · TL;DR

01소네페글루타이드의 라이선스 아웃 체결으로 총 계약 규모가 약 1조 9천억원에 이르는 점이 주요 근거이다
02업프런트 수취 예정 금액이 1,129억원으로 명시되어 있어 수익 창출의 초기 금액이 확인된다
03소네페글루타이드는 랩스커버리 기술이 적용된 한미약품의 장기 지속형 바이오 플랫폼의 신약 후보물질이다
04소네페글루타이드는 GLP-2 계열의 후보물질로, 상용화 GLP-2 계열 치료제인 가텍스의 매출 규모를 벤치마크로 제시할 수 있다
05글로벌 2상 진행 중이며 월 1회 제형으로 개발 중인 점이 개발 현황의 핵심 요소이다

리스크

!소네페글루타이드의 임상 성과와 상용화 가능성에 따라 계약의 실현 여부가 좌우될 수 있다
!다케다의 가텍스와 비교되는 시장 경쟁 상황이 위험 요소로 작용할 수 있다
!전임상 데이터의 불확실성 및 글로벌 개발 파이프라인의 성공 여부가 투자 리스크에 반영된다

본문

한미약품의 소네페글루타이드 라이선스 아웃으로 총 계약 규모가 약 1조 9천억원에 이르고, 업프런트 수취 1,129억원이 확정되어 초기 수익 창출이 예상된다. 글로벌 2상 진행 중이며 랩스커버리 기술이 적용된 장기 지속형 바이오 플랫폼의 신약 후보물질이다. 다만 임상 성과, 경쟁사 대비 위치, 전임상 불확실성 등이 투자 리스크로 작용할 수 있다.

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