제한된 공급과 넘치는 수요

• 01AI 산업의 무게 중심이 학습에서 추론으로 이동하고 있으며 추론에 필요한 연산량이 크게 증가하고 있다.
• 02추론 관련 수요 확대로 GPU뿐 아니라 CPU 수요도 가파르게 증가하고 있다.
• 03MLCC와 FCBGA의 수요가 지속 증가하는 반면 고사양화로 공급이 잠식되며 공급자 우위의 장기화가 예상된다.

핵심 주장을 완전한 한 문장으로.

[핵심 포인트]

• AI 산업의 무게 중심이 학습에서 추론으로 이동하고 있으며 추론에 필요한 연산량이 크게 증가하고 있다.

• 추론 관련 수요 확대로 GPU뿐 아니라 CPU 수요도 가파르게 증가하고 있다.

• MLCC와 FCBGA의 수요가 지속 증가하는 반면 고사양화로 공급이 잠식되며 공급자 우위의 장기화가 예상된다.

[시사점]

투자자는 추론 수요 확대에 따른 CPU/GPU 공급 상황과 핵심 구성 부품의 공급망 리스크를 주시해야 한다. 또한 고사양화로 인한 공급 쏠림과 가격 리스크를 고려한 밸류에이션 검토가 필요하다.