DL이앤씨 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2026년 1분기 DL이앤씨 연결 매출액은 1.68조원이며 전년동기 대비 7.2% 감소할 것으로 추정된다.; 2026년 1분기 DL이앤씨 연결 영업이익은 1,077억원이며 전년동기 대비 33.0% 증가할 것으로 추정된다.; 2026년 1분기 연결 영업이익은 시장 예상치 1,154억원을 7% 하회할 것으로 추정된다.. 리스크: 국내 고원가 현장의 영향으로 플랜트 원가율이 90%를 상회할 수 있다는 점이 실적에 부담 요인으로 제시된다.; 2025년 4분기 미착공 사업지 자산평가손실과 해외 법인 손실 관련 법인세 환입 효과가 정상화되면 일회성 효과가 감소할 수 있다..

INITIATE · 미래에셋증권

실적 기대감은 제한적이나, 다수의 모멘텀 보..

2026-04-10읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

012026년 1분기 DL이앤씨 연결 매출액은 1.68조원이며 전년동기 대비 7.2% 감소할 것으로 추정된다.
022026년 1분기 DL이앤씨 연결 영업이익은 1,077억원이며 전년동기 대비 33.0% 증가할 것으로 추정된다.
032026년 1분기 연결 영업이익은 시장 예상치 1,154억원을 7% 하회할 것으로 추정된다.
04DL이앤씨(별도 기준)와 DL건설의 주택 원가율 개선이 전년동기 대비 이익 증가에 기여할 것으로 전망된다.
05플랜트 원가율은 전분기에 이어 국내 고원가 현장의 영향으로 90%를 상회할 것으로 추정된다.

리스크

!국내 고원가 현장의 영향으로 플랜트 원가율이 90%를 상회할 수 있다는 점이 실적에 부담 요인으로 제시된다.
!2025년 4분기 미착공 사업지 자산평가손실과 해외 법인 손실 관련 법인세 환입 효과가 정상화되면 일회성 효과가 감소할 수 있다.

본문

2026년 1분기 연결 매출액은 1.68조원으로 전년동기 대비 7.2% 감소가 예상되며, 영업이익은 1,077억원으로 33.0% 증가할 것으로 전망된다. 다만 시장 예상치(1,154억원) 대비 7% 하회할 가능성이 제시되며, 플랜트 원가율은 90%를 상회할 수 있다.

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