스페이스X와 미국 SST

• 011분기 영업이익은 254억원으로 전망되며, 전분기 대비 증가율은 187%이고 전년 동기 대비 증가율은 50%로 제시됨.
• 021분기 영업이익은 기존 추정치 246억원에 부합할 것으로 전망되나, 컨센서스 282억원은 소폭 하회할 것으로 예상됨.
• 03작년 4분기의 계절적 재고조정으로 부진했던 세아베스틸과 세아창원 특수강의 제품 출하량은 재고조정이 마무리되고 계절적 성수기에 진입하면서 정상화될 것으로 전망됨.
• 04세아창원특수강은 연초 니켈가격 상승을 반영해 2월부터 주요 STS봉강 가격을 10만원에서 40만원 범위로 인상할 예정이며, 이에 따라 수익성 개선이 기대됨.
• 05세아항공방산소재는 안정적 수익성과 실적이 이번 분기에도 이어질 것으로 전망됨.

• !국내외 특수강 업황이 부진한 상황이 지속될 경우 실적 개선 흐름에 부담이 될 수 있음.
• !상반기 실적 개선이 이어져 올해 연간 영업이익과 개선률이 달성될지 불확실할 수 있음.

1분기 영업이익은 254억원으로 전망되며 전분기 대비 187%, 전년 동기 대비 50% 증가로 제시됨. 기존 추정치 246억원에는 부합할 것으로 보이지만 컨센서스 282억원은 소폭 하회할 것으로 예상됨.

재고조정 마무리와 1~2월 니켈가격 반영 STS봉강 가격 인상, 방산소재의 안정적 수익성 등이 실적 정상화를 뒷받침할 것으로 전망됨. 다만 특수강 업황 부진 지속과 연간 영업이익 개선률 달성 불확실성이 위험요인으로 제시됨.