차별화 장세 지속될 듯, SKT Multiple 확장은..

• 01국내 통신서비스 업종에 대한 12개월 투자의견을 비중확대로 유지한다.
• 022026년 6월 통신서비스 업종 투자 매력도는 높음으로 유지한다.
• 03최근 마케팅 경쟁 강도를 감안하면 KT를 제외한 SKT와 LGU+의 2026년 2분기 연결 영업이익이 전년 대비와 전분기 대비 모두 증가할 것으로 전망한다.
• 04SKT에 이어 LGU+에서도 장기 주주환원 증가 기대감이 확산될 것으로 예상한다.
• 056월 미국 주파수 경매는 5G SA 전환과 AI 기지국 확대를 바탕으로 AI 중심 요금제 전환을 이끌 것으로 보며, 이로 인해 국내 통신주에 긍정적 영향이 예상된다고 본다.

• !마케팅 경쟁 강도의 수준이 실적 및 주가 흐름에 영향을 줄 수 있다고 본다.

통신서비스 업종에 대한 12개월 투자의견을 비중확대로 유지하며, 2026년 6월 투자 매력도도 높게 본다.

마케팅 경쟁 강도와 관련해 KT를 제외한 SKT·LGU+의 2026년 2분기 연결 영업이익이 전년 및 전분기 대비 증가할 것으로 전망한다.