밸류에이션 대기권 돌파000660

• 01동사의 목표주가를 3,800,000원으로 상향했으며, 직전 목표주가 3,200,000원 대비 18.8% 올렸다.
• 02실적 전망은 직전 추정과 동일하게 유지한다고 밝혔다.
• 03글로벌 메모리 업종 전반의 밸류에이션 상향 기조에 따라 동사에 적용하는 P/B 적용 배수를 5.3배에서 6.2배로 변경했다고 설명했다.
• 04P/B 적용 배수 6.2배는 글로벌 메모리 2개사(MU, Kioxia)의 현재주가 기준 배수 평균을 활용한 값이라고 제시했다.
• 05동사의 26~28년 평균 ROE가 66% 수준으로 높아질 것으로 추정되며, 이는 과거 10년 평균 19%보다 높은 수준이라고 밝혔다.
• 06동사의 12개월 선행 P/B와 P/E 배수는 각각 3.0배와 5.6배 수준이며, 이는 P/B와 P/E 기준으로 양사 평균 6.2배와 10.1배에 크게 못 미친다고 설명했다.

목표주가가 3,800,000원으로 상향되어 직전 3,200,000원 대비 18.8% 올랐습니다. 글로벌 메모리 업종 밸류에이션 상향에 따라 적용 P/B 배수를 5.3배에서 6.2배로 조정했으며, 26~28년 평균 ROE는 66% 수준으로 전망했습니다. 12개월 선행 P/B와 P/E는 각각 3.0배와 5.6배로, 양사 평균(6.2배, 10.1배) 대비 낮다고 설명했습니다.