모듈 및 핵심부품과 A/S의 수익성 양극화 전..

• 011분기 매출은 15.5조 원으로 전년 대비 증가하고 직전 분기 대비 소폭 증가할 것으로 제시된다.
• 021분기 영업이익은 8,242억 원으로 전년 대비 증가하나 직전 분기 대비 감소할 것으로 전망된다.
• 03모듈 및 핵심부품 부문은 완성차 출하 부진과 전장부품 원재료 매입원가 상승, 품목관세 정산 지연 영향으로 전년 동기 대비 적자 폭이 확대될 것으로 예상된다.
• 04A/S 부문은 원화 평가절하에 따른 환효과와 대미 수출 품목관세의 인하 적용 재고가 매출로 본격 인식되면서 영업이익률이 약 27% 수준으로 개선될 것으로 기대된다.
• 052026년 1분기에는 모듈 및 핵심부품과 A/S 부문의 수익성이 과거 대비 크게 양극화되는 손익 구조가 나타날 것으로 예상된다.

• !모듈 및 핵심부품 부문에서 전방 수요 부진과 원재료 매입원가 상승, 품목관세 정산 지연이 지속될 경우 적자 폭이 확대될 수 있다.
• !호르무즈 해협 봉쇄로 인해 상승하는 원재료비와 물류비를 만회하지 못하면 수익성 방어가 어려워질 수 있다.
• !원화 평가절하 추세가 약화되면 A/S 부문의 환효과에 따른 이익률 개선이 제한될 수 있다.

1분기 매출은 15.5조 원으로 전년 대비 증가하나, 영업이익은 8,242억 원으로 전년 대비 증가하면서도 직전 분기 대비 감소 전망이다.

모듈 및 핵심부품은 완성차 출하 부진과 원재료 매입원가 상승, 품목관세 정산 지연 영향으로 적자 폭 확대가 예상되며, A/S는 환효과와 관세 인하 적용 재고 매출 인식으로 영업이익률 약 27% 수준 개선이 기대된다.