재평가의 목전에서

• 01SK증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 400,000원과 2,000,000원으로 상향했다.
• 02상향의 근거로 예상을 상회하는 메모리 가격 상승이 2026년과 2027년 실적 전망을 끌어올렸다고 밝혔다.
• 03장기 공급계약의 가시화가 실적 안정성을 높인다고 제시했다.
• 04목표주가 산정에는 경기 우려를 반영해 멀티플을 하향 적용했으며 삼성전자의 Target P/E는 13.0배에서 11.0배로, SK하이닉스의 Target P/E는 9.0배에서 7.5배로 조정했다.
• 05미국-이란 전쟁이 안정화될 경우 주가가 탄력적으로 회복할 수 있다고 기대했다.

• !경기 우려가 멀티플 하향에 반영될 정도로 주가에 부담이 될 수 있다.
• !미국-이란 전쟁의 불안정이 지속될 경우 주가 회복의 전제가 약화될 수 있다.

목표주가가 상향되었으며 삼성전자는 400,000원, SK하이닉스는 2,000,000원으로 조정되었다. 메모리 가격 상승 기대가 2026~2027년 실적 전망을 끌어올렸고, 경기 우려를 반영해 멀티플을 내리며 Target P/E도 삼성전자는 13.0배→11.0배, SK하이닉스는 9.0배→7.5배로 변경되었다. 다만 경기 우려와 미국-이란 전쟁 불안정이 지속될 경우 주가 회복 전제가 약화될 수 있다고 제시되었다.