악재만 반영한 주가

• 011Q26 연결 기준 잠정 실적은 매출 23.7조원으로 전년 대비 4% 증가하고 분기 대비로는 보합이었으며, 영업이익은 1.67조원으로 전년 대비 33% 증가했다.
• 021Q26 연결 기준 영업이익률은 7.1%로 제시되었고, 매출은 컨센서스 23.3조원을 상회했으며 영업이익은 컨센서스 1.38조원을 상회했다.
• 03LG이노텍을 제외한 기준으로는 1Q26 매출이 18.3조원이며 전년 대비 3% 증가하고 분기 대비 12% 증가했고, 영업이익은 1.41조원으로 영업이익률 7.7%가 제시되었다.
• 04HS 부문은 1Q26 매출 6.9조원과 영업이익 5,860억원, 영업이익률 8.5%를 전망했으며, 관세 영향으로 전년 동기 대비 수익성이 낮아졌다고 설명했다.
• 05ES 부문은 1Q26 매출이 2.8조원으로 전년 대비 8% 감소하고 분기 대비 93% 증가했으며, 영업이익은 2,250억원으로 전년 대비 45% 감소하고 영업이익률 8%를 제시했다.

• !ES 부문의 RAC 부진이 이어지며 중동과 아시아에 대한 노출로 인해 전쟁에 따른 수요 위축 영향을 받을 수 있다고 했다.
• !전방 수요가 부진한 가운데 HS의 수익성은 관세 영향으로 전년 동기 대비 낮아질 수 있다고 언급했다.

1Q26 연결 기준 매출 23.7조원으로 전년 대비 4% 증가했으며, 영업이익은 1.67조원으로 전년 대비 33% 증가했다. 영업이익률은 7.1%로 제시됐고, 매출과 영업이익 모두 컨센서스를 상회했다.

리스크로는 ES 부문의 RAC 부진 지속과 중동·아시아 노출에 따른 수요 위축 가능성, 전방 수요 부진 속 관세 영향으로 HS 수익성이 낮아질 수 있다는 점이 제시됐다.