K-록히드마틴

• 011Q26 연결 매출액이 전년 대비 증가했으며 분기 기준으로는 감소했기 때문에 실적이 시장 기대치 대비 소폭 낮은 수준으로 예상됨을 제시함
• 02영업이익이 전년 대비 증가하고 분기 기준으로는 소폭 감소한 흐름으로 설명함
• 03개발사업 비중이 상대적으로 높고 상반기 집행 비용이 늘어나는 영향이 실적의 낮은 마진 요인이라고 설명함
• 04이란 전쟁으로 물류비 우려가 커졌지만 환율 상승 효과가 이를 일부 상계해 실적 악영향이 제한적일 것으로 전망함
• 05올해 폴란드 부속품 인도와 이집트 K9 양산 물량 증가, 호주 K9 공급 시작을 바탕으로 수출 비중 감소 없이 연간 수익성 흐름이 작년과 유사하게 이어질 것으로 전망함
• 062월 천무 수출 계약과 4월 폴란드 천무 유도탄 실행계약을 포함해 총 3.7조원의 수주 실적을 달성했으며 연내 추가 수주가 예상되어 수주잔고 감소 우려가 불필요하다고 제시함
• 07수출 파이프라인이 동유럽 중심에서 유럽 전역으로 확대되고 있으며 중동 지역에서도 천궁-2 조기 인도와 추가 물량 요청, L-SAM 수출 계약 기대가 있어 하반기 수주 모멘텀이 확대될 것으로 전망함

• !이란 전쟁 영향으로 사우디 MNG 사업의 의사결정 시점이 기존 상반기에서 하반기로 지연될 수 있다고 제시함

1Q26 연결 매출액은 전년 대비 증가했지만 분기 기준으로는 감소해, 시장 기대치 대비 실적이 소폭 낮은 수준으로 예상됨을 제시했습니다. 영업이익은 전년 대비 증가하되 분기 기준으로는 소폭 감소했으며, 개발사업 비중과 상반기 집행 비용 증가가 낮은 마진 요인으로 설명됐습니다. 이란 전쟁으로 물류비 우려가 커졌으나 환율 상승 효과가 일부 상계해 악영향이 제한적일 전망이며, 3.7조원의 수주를 달성해 수주잔고 감소 우려는 낮다고 봤습니다.